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Salud financiera   29 Ene 2019

Cómo gestionar y dosificar correctamente el ahorro durante la jubilación

Autor

Instituto BBVA de PENSIONES

Al llegar a la jubilación comienza un nuevo reto de planificación financiera, orientado a dosificar bien el ahorro para eludir el riesgo de longevidad

Más allá de objetivos intermedios de mayor o menor importancia, la vida de una persona tiene dos grandes hitos de planificación financiera:

  1. Preparar la jubilación, lo que supone, en definitiva, generar un ahorro que permita complementar la pensión pública de jubilación para llevar un nivel de vida en esta etapa de la vida acorde con nuestros deseos y expectativas. Esta tarea debe ser fruto de un ahorro constante durante toda la vida laboral.
  2. Administrar adecuadamente el dinero en la jubilación. Todo ese ahorro generado durante la vida laboral debe dosificarse cada vez más, pues la jubilación es, afortunadamente y gracias a la longevidad, un periodo cada vez más largo. Muchos de los que se incorporan al mercado laboral en estos tiempos tendrán que apañárselas para estirar su ahorro durante un cuarto de siglo, que será el tiempo que vivan como jubilados.

No gestionar bien el ahorro en la jubilación nos puede hacer incurrir en una de las situaciones más incómodas para una persona mayor: agotar el ahorro. ¿Las claves? Rescatar solo el ahorro que vamos a ir necesitando, de forma periódica, y hacer una gestión activa del ahorro restante, en función del plazo al que prevemos necesitarlo. Invertir con sentido común es igual de importante en la jubilación, dado que la inflación no entiende de situaciones vitales o laborales. Toma nota de estos consejos. 

(*) Los ejemplos de esta infografía son meramente ilustrativos y en ningún caso constituyen asesoramiento 

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Con este objetivo iniciamos esta serie de artículos: “Aterrizar” conceptos a veces un poco áridos pero que son cada vez más frecuentes en un contexto en el que el ahorro cobrará una importancia máxima. Desgranamos en este primer post uno de los vehículos de ahorro para la jubilación más populares: El plan de pensiones.Objetivo de un plan de pensionesLa finalidad de un plan de pensiones es servir de vehículo canalizador de un ahorro destinado a la jubilación y que permita complementar los ingresos provistos por la pensión pública. Aunque el objetivo de este ahorro es la jubilación, los planes de pensiones también cubren otras contingencias como fallecimiento o incapacidad.¿Por qué debería optar por un plan de pensiones?El futuro, especialmente en cuanto a factores demográficos, supone un importante reto para las pensiones públicas. Aunque hay reformas en marcha para asegurar su sostenibilidad, todo apunta a que la cobertura de la pensión pública descenderá considerablemente en las próximas décadas, por lo que se hará esencial contar con ahorro personal para garantizarnos el nivel de vida deseado en la jubilación.¿Cómo funciona un plan de pensiones?El partícipe de un plan de pensiones (persona que lo suscribe) realiza aportaciones al plan, generalmente a lo largo de su vida profesional. Esas aportaciones, junto con el rendimiento de la inversión, se conocen como derechos consolidados. En el momento de la jubilación (o cuando acaezca una de las contingencias que permiten su rescate), el partícipe se convierte en beneficiario y ostentará el derecho a percibir el dinero que ha acumulado durante todo ese tiempo más la revalorización que haya generado.¿Cuál es el momento óptimo para abrir un plan de pensiones?Dada la importancia del objetivo y dado que el tiempo es un aliado en la planificación financiera, cuanto antes. De manera ideal, al incorporarse al mercado laboral. Aunque en los primeros años la capacidad de realizar aportaciones sea modesta, no se debe eludir realizarlas. Pequeñas aportaciones realizadas de manera constante durante un plazo prolongado de tiempo producen resultados sorprendentes.El funcionamiento de las aportacionesLas aportaciones se podrán realizar de forma esporádica o de forma periódica, siendo más recomendable esta segunda modalidad. Estarán fiscalmente incentivadas, de manera que el partícipe podrá desgravarse anualmente en su declaración de la renta las aportaciones (de un máximo de 2.000 euros anuales (*) ) con un límite que, a partir del año  2021, será la menor de las siguientes cantidades: 2.000 euros. El 30% de los rendimientos netos del trabajo y actividades económicas.Además, se podrán realizar aportaciones a favor del cónyuge por un máximo, a partir del año 2021, de 1.000 euros anuales, siempre que éste no obtenga rentas superiores a 8.000 euros anuales.Los partícipes con discapacidad y sus familiares disponen además de un régimen especial de aportaciones y rescate.El funcionamiento del rescateSe podrá recuperar el plan de pensiones en cualquiera de las siguientes formas: En forma de capital (un pago único). En forma de rentas (temporales o vitalicias). De forma mixta: Como combinación de las dos anteriores. De forma libre: Sin una periodicidad específica.Los importes rescatados del plan de pensiones tendrán la consideración de rendimientos del trabajo y como tales tributarán en el IRPF.Existe un régimen transitorio que permite aplicar una reducción fiscal del 40% en rescate de aportaciones anteriores a 31/12/2006 que sean recuperadas en forma de capital. Desde 2015, existirá un plazo de 2 años desde que acaece la contingencia para poder aplicarla.Es importante que cada partícipe analice la forma de cobro que más se ajusta a sus necesidades y situación fiscal, de cara a optimizar la rentabilidad financiero-fiscal.¿Qué plan de pensiones me conviene?Existe una amplia gama de planes que se adaptan a las necesidades de todos los partícipes.Aunque existe un mayor nivel de matices, el principal criterio a tener en cuenta es que partícipes jóvenes, que se encuentran temporalmente muy alejados de su jubilación, podrán y deberán optar por planes de pensiones de perfil decidido, aquellos que invierten en activos que optan a mayores rentabilidades aunque se asuma un mayor nivel de riesgo.Según se va acercando la edad de jubilación, es importante ir reduciendo el nivel de riesgo asumido, pues el margen de maniobra es menor. A pocos años vista de la jubilación, es aconsejable situarse en planes de pensiones de perfil conservador y evitar riesgos, pues está en juego el esfuerzo ahorrador de toda la vida y el objetivo debe ser la preservación del capital. (*) Límites aplicables en territorio común

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Quiero dejar mi plan de pensiones a mis herederos. ¿Qué obligaciones fiscales les supondrá?

Los planes de pensiones tienen como principal cometido el de canalizar un ahorro complementario a la futura pensión pública de jubilación, bien sea desde la iniciativa personal (planes de pensiones individuales) o desde la iniciativa en el ámbito de la empresa (planes de pensiones de empleo). Una amplia gama de productos, flexibilidad a la hora de realizar aportaciones y prestaciones y sobre todo unos interesantes incentivos fiscales por las aportaciones que permiten reducir la factura fiscal son algunos de los principales atractivos de estos vehículos.Con el fin de vencer la reticencia a la iliquidez que presentaban estos productos y facilitar la disposición de fondos en situaciones extraordinarias, los supuestos de liquidez de los planes de pensiones se han ido ampliando más allá del de jubilación y actualmente es posible solicitar el rescate ante cualquiera de estas situaciones: Incapacidad laboral. Situaciones de gran dependencia o dependencia severa. Fallecimiento. Situación de enfermedad grave. Situación de desempleo de larga duración. Supuesto de liquidez de aportaciones con al menos 10 años de antigüedad, a contar en todo caso desde 1 de enero de 2015. Temporalmente, durante un periodo de tiempo de 2020, por una serie de supuestos derivados de COVID19 ( ERTE, autónomos que cesan de actividad o con caida de ingresos superior a 75%, y titulares de establecimientos cuya apertura a público se haya visto suspendida).La contingencia de fallecimientoCuando fallece el titular de un plan de pensiones, los derechos revierten en los beneficiarios específicamente designados por el titular en vida. Esta designación se puede hacer en cualquier momento mediante el formulario correspondiente. En caso de que el titular no hubiese realizado este trámite, es decir, no existan beneficiarios designados, los derechos pasarán a los herederos legales.Leer más Cómo elijo mi plan de pensiones idealEn primer lugar, es importante recalcar que los beneficiarios o herederos legales no tienen la obligación de rescatar el plan de pensiones en el momento del hecho causante, el fallecimiento. Pueden diferir el cobro del mismo a un momento futuro y elegir libremente la forma de cobro de entre aquellas que contempla la ley: en forma de capital, en forma de renta, en forma mixta o en forma flexible. En caso de que los derechos del plan recaigan sobre varios beneficiarios, no existe obligación alguna de que todos ellos deban proceder al rescate en el mismo momento, siendo a todos los efectos beneficiarios del plan independientes.¿Y cuál será el impacto fiscal para los beneficiarios? Éstos deberán tributar como rendimientos del trabajo en IRPF (en ningún caso el plan de pensiones se encuentra sujeto a tributar en el Impuesto de Sucesiones y Donaciones) independientemente de la forma de cobro elegida, y podrán seguir beneficiándose de la reducción del 40% que se aplica a aquellas participaciones anteriores a 31/12/2006 que sean rescatadas en forma de capital. Para poder solicitar esta reducción, disponen de un plazo máximo de dos ejercicios fiscales a contar desde aquel en que se produjo el hecho causante. En caso de que éste haya acaecido entre los años 2011 y 2014, el plazo máximo será de ocho ejercicios fiscales. Si el fallecimiento se produjo en el año 2010 o anteriores, el plazo terminó en el ejercicio fiscal 2018. 

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Quiero rescatar mi plan de pensiones: ¿qué forma de cobro me conviene?

Si las aportaciones a un plan de pensiones deben ser rigurosamente analizadas en el marco de una planificación financiera adecuada, no es menos importante el ejercicio de planificar el modo de rescate del mismo, pues en función de diversas circunstancias puede haber notables diferencias en el resultado final. ¿Cuándo puedo rescatar mi plan de pensiones? Deberá acaecer alguna de las contingencias o supuestos excepcionales de liquidez que permiten acceder al reembolso del mismo. Entre las primeras se encuentran la jubilación, la incapacidad laboral, situaciones de dependencia severa o gran dependencia y el fallecimiento. Entre las segundas, enfermedad grave, desempleo de larga duración y, a partir de 1 de enero de 2025, posibilidad de rescate de aportaciones con al menos 10 años de antigüedad. Temporalmente, durante una serie de meses del año 2020, existe otro suspuesto excepcional de liquidez por causas derivadas de COVID19 (ERTE, cese de actividad o caida de ingresos, y suspensión de la apertura a público de establecimientos). ¿En qué formas puedo rescatar mi plan de pensiones? Se contemplan cuatro modalidades: En forma de capital: El beneficiario percibe el importe total del plan en un cobro único. Puede ser de cobro inmediato (al producirse la contingencia), o diferido a una fecha posterior señalada por el beneficiario. En forma de rentas periódicas, que pueden ser de distintos tipos: temporales o vitalicias, de cuantía y duración garantizada, o bien rentas financieras cuya cuantía o duración no están garantizadas sino que dependen de la evolución del valor y rentabilidad del fondo de pensiones. Las rentas pueden revertir a otros beneficiarios en caso de muerte del perceptor. En forma mixta: Una parte de los derechos se rescata en forma de capital y otra en forma de renta. En forma flexible: El beneficiario decide libremente las fechas y cuantías de los cobros, sin una periodicidad determinada. El derecho económico pendiente de cobro también varía en función de la evolución del valor del fondo y su rentabilidad. ¿Cómo tributa el rescate de un plan de pensiones? El rescate de un plan de pensiones tiene la consideración a efectos fiscales de rendimientos del trabajo, es decir, se declara como si se percibiese un salario.Esto quiere decir que los ingresos se computan en la base general para calcular el IRPF, y se les aplicará el tipo marginal. Si rescato en forma de capital… El rescate en forma de capital supone que se cobrará de golpe toda la prestación, por lo que se incrementarán los ingresos a incorporar en la declaración de la renta del ejercicio fiscal del rescate y aumentará la base imponible y posiblemente el tipo marginal aplicable. Por ejemplo, un jubilado que cobrase una pensión de 30.000 euros y que decidiese rescatar un plan de pensiones en forma de capital que en que acumula derechos por valor de 25.000 euros se encontraría con que el último tramo de sus ingresos (entre 34.000 y 55.000 euros) pasaría a estar gravado al 37% en lugar de al 31%. Es importante analizar las consecuencias fiscales del rescate en forma de capital y tratar de evitar en todo caso que el importe rescatado suponga un incremento del tramo en la tarifa. Aquellos que acumulen aportaciones anteriores a 31/12/2006 podrán aplicar una reducción del 40% en el importe rescatado en forma de capital siempre que no pasen más de dos años desde el hecho causante. Para hechos causantes que han tenido lugar entre los años 2011 y 2014, se dispondrá de 8 años. Por último, en el caso de hechos causantes producidos hasta 2010, el plazo para aplicar la reducción terminó en 2018. Si rescato en forma de renta… El rescate en forma de renta tiene un impacto fiscal notablemente más progresivo, dado que se van realizando rescates periódicos que diluyen el efecto fiscal en varios años. Más allá de la fiscalidad, el rescate en forma de renta favorece una buena administración del patrimonio y es una buena forma de ir complementando mes a mes la pensión pública de jubilación con la cantidad deseada. De manera general, sería recomendable rescatar en forma de capital aquellos importes que vamos a necesitar en el corto plazo y que idealmente no supongan un incremento drástico en la factura fiscal, y el resto en forma de rentas periódicas. Si quieres estimar fácilmente la forma de rescate que se adecúa a tus circunstancias, no dudes en acceder al simulador de planificación de prestaciones . 

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