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Estoy trabajando   7 Ene 2019

Alternativas de ahorro a los planes de pensiones

Autor

Instituto BBVA de PENSIONES

Analizamos los productos que mejor pueden complementar a los planes de pensiones en el ahorro para la jubilación

Es posible que a muchos ahorradores les venga a la cabeza el plan de pensiones como vehículo más popular sobre el que articular la planificación de la jubilación. Y efectivamente, es un producto específicamente diseñado con este fin y que atesora diversas ventajas, como la posibilidad de desgravar fiscalmente las aportaciones hasta un cierto límite anual, la gran variedad de planes existentes con distintos perfiles de riesgo adaptados a ahorradores de todas las edades, o la posibilidad de realizar traspasos entre planes sin penalización ni impacto fiscal alguno.

El plan de pensiones puede ser por tanto el eje sobre el que gire el ahorro para la jubilación, especialmente en cuanto podamos aprovechar la desgravación fiscal. Sin embargo existen otras alternativas para aquellos que, por ejemplo, aporten al plan de pensiones el máximo desgravable y quieran ahorrar adicionalmente, o sencillamente para aquellos que deseen diversificar, una práctica siempre recomendable en el ámbito del ahorro y la inversión.Vamos a analizar las principales alternativas a planes de pensiones.

Planes de previsión asegurados

Los planes de previsión asegurados o PPA son productos muy similares a los planes de pensiones, con la diferencia principal de que se encuentran instrumentalizados en una póliza de seguro, en lugar de en un fondo de pensiones, como lo están los planes de pensiones.

Comparten fiscalidad, siendo de hecho el límite de aportaciones conjunto para ambos productos. Además, es posible realizar traspasos entre planes de pensiones y planes de previsión asegurados y viceversa.

Los planes de previsión asegurados tienen una vocación más conservadora, ya que tienen que tener una rentabilidad garantizada mediante técnicas actuariales. Por su parte, los planes de pensiones pueden tenerla (en caso de planes de pensiones garantizados) o pueden no tenerla.

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Fondos de inversión

Los fondos de inversión son vehículos de ahorro-inversión que no están específicamente diseñados como producto de ahorro para la jubilación, pero que comparten cierta filosofía con los planes de pensiones pese a que, por ejemplo, no gozan de las ventajas fiscales en la aportación de éstos.

Es un instrumento de ahorro que aúna el patrimonio de un gran número de personas que desean invertir. Este patrimonio colectivo constituye el fondo que una entidad gestora se encargará de gestionar e invertir de acuerdo con la política de inversión del mismo, con el fin último de rentabilizar el patrimonio de cada uno de estos partícipes.

Son productos de elevada liquidez, es decir, el reembolso del ahorro no está limitado salvo en determinados casos de fondos garantizados en los que puede haber restricciones. Esto es una ventaja importante que los convierte en buena alternativa a los planes de pensiones. Además, es posible realizar el traspaso entre fondos de inversión, que estará en todo caso exento de tributación.

Plan individual de ahorro sistemático

El plan individual de ahorro sistemático o PIAS es una figura de ahorro-inversión a largo plazo en la que se van realizando aportaciones (primas) que generan un capital que se convierte en una renta vitalicia asegurada.

Las aportaciones pueden ser puntuales o periódicas. El máximo anual es de 8.000 euros y el máximo global del productoes de 240.000 euros por persona. Estos límites son independientes de los de otros productos de previsión como los PP o PPA.

No gozan de exenciones fiscales en la aportación, pero sí que disfrutan de importantes reducciones en el cobro en forma de renta vitalicia siempre que hayan pasado al menos 5 años desde la primera aportación, que pueden llegar al 92% en caso de personas mayores de 70 años, que por tanto, solo tributarían por el 8% de la renta.

Planes de ahorro a largo plazo

Los planes de ahorro a largo plazo, también conocidos como planes de ahorro 5, son un instrumento de ahorro dirigido a pequeños inversores. Una de sus principales características es la exención de las rentas generadas siempre que se aporten cantidades inferiores a 5.000 euros anuales y transcurran al menos cinco años desde su primera aportación.

Pueden tomar dos formas: SIALP (Seguro Individual de Vida o Ahorro a Largo Plazo) o CIALP (Cuenta Individual de Ahorro a Largo Plazo), y se instrumentalizan respectivamente en seguro individual de vida y cuenta de ahorro.

La liquidez es total, pero si no han pasado al menos cinco años desde la primera aportación, no se podrá disfrutar de la exención fiscal. 

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Los planes de previsión asegurados (PPA): semejanzas y diferencias con los planes de pensiones (PP)

Los planes de pensiones son, probablemente, el producto que le viene a la cabeza a la mayoría de los potenciales ahorradores a la hora de pensar en la planificación de la jubilación. Son productos con larga tradición, pero no son los únicos. Hoy vamos a conocer una alternativa que comparte bastantes puntos con los planes de pensiones, pero que tienen sus propias particularidades.¿Qué son los PPA?Los planes de previsión asegurados son un vehículo de ahorro a largo plazo con unas características y un régimen muy similar al de los planes de pensiones. La principal diferencia es que los planes de pensiones están instrumentalizados en fondos de pensiones, mientras que los planes de previsión asegurados se integran en una póliza de seguros.Características de los PPALas principales figuras son el tomador (el contribuyente), el asegurado (que coincide con el tomador) y el beneficiario (en caso de fallecimiento pueden ser terceras personas designadas por el tomador). En el caso del plan de pensiones las principales figuras son el promotor (el encargado de promover la creación del plan, pudiendo ser una entidad, una empresa o una asociación), el partícipe (persona física a favor de la que se crea el plan, es decir, el ahorrador) y el beneficiario (persona con derecho a percibir las pensiones o beneficios otorgados por el plan, pudiendo ser el mismo que el partícipe)Los planes de previsión asegurados tienen que tener una rentabilidad garantizada mediante técnicas actuariales. Es otra diferencia con los planes de pensiones, los cuales pueden tenerla (caso de los planes garantizados) o pueden no tenerla.Los derechos acumulados son los derechos que se derivan de las aportaciones del partícipe. Son el equivalente a los derechos consolidados de los planes de pensiones. A diferencia de estos últimos, los derechos acumulados no son embargables hasta que no se produzca la causa que provoque su transformación en prestación.Los derechos acumulados gozan de movilidad, bien hacia otro PPA o bien hacia otros productos de previsión privada como planes de pensiones o PPSE (planes de previsión social empresarial). Los derechos consolidados de los planes de pensiones disfrutan también de esta posibilidad.Aspectos legales y fiscalesLos PPA, como producto de previsión privado enfocado al ahorro para la jubilación, contemplan para su rescate las mismas contingencias que los planes de pensiones: Estas son: jubilación, incapacidad laboral, dependencia, fallecimiento, enfermedad grave y desempleo de larga duración. Además, desde 1 de enero de 2015, podrán rescatarse aquellas aportaciones con una antigüedad mínima de 10 años (los primeros rescates podrán realizarse a partir de 1 de enero de 2025). Las aportaciones tienen los mismos límites que los planes de pensiones. De hecho, el límite máximo de aportación anual para un ahorrador aplica como límite conjunto.En territorio común, el conjunto de las aportaciones anuales máximas realizadas a los sistemas de previsión social incluyendo, en su caso, las que hubiesen sido imputadas por los promotores, que puedan dar derecho a reducir la base imponible general no podrá exceder de 1.500 euros. Ese límite de 1.500 euros podrá incrementarse en hasta 8.500 euros adicionales ( hasta un máximo de 10.000 euros) siempre que tal incremento provenga de contribuciones empresariales a instrumentos de previsión social empresarial (planes de pensiones de empleo, planes de previsión social empresarial y mutualidades de previsión social) o de aportaciones del trabajador al mismo instrumento de previsión social por importe igual o inferior a la respectiva contribución empresarial. Estos son los límites de deducción fiscal en el IRPF:Territorio común:La menor de estas cantidades: 1.500 euros o el 30% de los rendimientos del trabajo y actividades económicas. El anterior límite se incrementará en 8.500 euros adicionales, siempre que tal incremento provenga de contribuciones empresariales, o de aportaciones del trabajador al mismo instrumento de previsión social por importe igual o inferior a la respectiva contribución empresarial. País Vasco:Límite (independiente de la edad) para aportaciones individuales de 5.000 euros anuales, para las aportaciones del promotor 8.000 euros anuales y, como límite conjunto, 12.000 euros anuales.Navarra: La menor de estas cantidades: 1.500 euros o el 30% de los rendimientos del trabajo y actividades económicas.El límite conjunto de 1.500 euros se podrá incrementar en otros 8.500 euros, siempre que tal incremento provenga de contribuciones empresariales a sistemas de previsión social que hayan sido imputadas a los partícipes, asegurados o mutualistas, o de aportaciones del trabajador al mismo instrumento de previsión social por importe igual o inferior a la respectiva contribución empresarial. Las prestaciones, al igual que en los planes de pensiones, tienen la consideración de rentas del trabajo y como tal pasarán a integrarse en la base imponible. Tenemos por tanto una alternativa a los planes de pensiones donde además, ambas opciones se ven favorecidas por la posibilidad de movilizar derechos entre productos de previsión privada equivalentes.

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Diez preguntas clave sobre planes de pensiones

Quieres comenzar a diseñar tu futura jubilación y tienes en mente que los planes de pensiones son uno de los vehículos más adecuados para canalizar este objetivo, pero no conoces bien su funcionamiento y no sabes si se van a adecuar a tus necesidades.Si este es tu caso, vamos a tratar de despejar tus dudas a través de este cuestionario sobre los planes de pensiones.1. ¿Qué son los planes de pensiones?Los planes de pensiones son vehículos de ahorro previsional específicamente diseñados para constituir fondo de dinero para el momento de la jubilación, si bien la ley contempla otras contingencias y supuestos excepcionales que permiten su rescate con anterioridad a la jubilación.Están pensados para acumular un dinero del que dispondremos en la forma que mejor se adapte a nuestras necesidades (capital, renta, mixta o flexible) y se encuentran regulados y supervisados por la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones. 2. ¿Qué ventajas tienen los planes de pensiones?Los planes de pensiones permiten deducir fiscalmente las aportaciones hasta un cierto límite. Esta rentabilidad, junto a la propia rentabilidad financiera que se puede obtener de ellos, hace que sea uno de los productos más favorables desde el punto de vista financiero fiscal.Además, existe una amplia gama de planes de pensiones que se adaptan a las distintas necesidades de un ahorrador durante toda su vida. Otras ventajas destacadas son la flexibilidad a la hora de hacer aportaciones, las diversas modalidades de cobro que existen, o la posibilidad de realizar traspasos de forma ilimitada entre planes de pensiones, de planes de pensiones a planes de previsión asegurados y viceversa. 3. ¿Cuáles son los límites de aportación a planes de pensiones?La cantidad máxima que anualmente se puede aportar a un plan de pensiones es de 1.500 euros. El anterior límite se incrementará en otros 8.500 euros adicionales  (hasta un máximo total de 10.000 euros) siempre que siempre que tal incremento provenga de contribuciones empresariales, o de aportaciones del trabajador al mismo instrumento de previsión social por importe igual o inferior a la respectiva contribución empresarial.4. ¿Cuánto podré desgravar por las aportaciones a planes de pensiones?La cantidad máxima que se podrá desgravar cada año en IRPF será la menor de las siguientes cantidades: 1.500 euros. El 30% de los rendimientos netos del trabajo y actividades económicas. En caso de que la cantidad aportada exceda este límite de desgravación, se podrá trasladar el exceso a los cinco ejercicios fiscales sucesivos.5. ¿Qué otras circunstancias me permitirían rescatar el plan?Actualmente existen tres contingencias, al margen de la jubilación, que permiten el rescate del plan de pensiones: Incapacidad permanente: Se refiere a la incapacidad laboral total y permanente para la profesión habitual, o absoluta y permanente para todo trabajo, y la gran invalidez, determinada conforme a lo establecido en el régimen que corresponda de Seguridad Social. Situaciones de gran dependencia o dependencia severa. Fallecimiento del titular del plan, que genera derechos sobre beneficiarios o herederos legales. Adicionalmente, existen cuatro supuestos excepcionales de liquidez: Enfermedad grave. Desempleo de larga duración. Desde 1 de enero de 2025, se permitirá el reembolso de participaciones con al menos 10 años de antigüedad.6. ¿Se puede ser partícipe de varios planes de pensiones a la vez?Sí, no existe limitación en este sentido, salvo que la suma de las aportaciones a todos los planes no podrá exceder la aportación anual máxima de 1.500 euros. La estrategia de tener varios planes de pensiones permite combinar estrategias y, entre otras cosas, diversificar riesgos.7. ¿Puedo realizar traspasos entre planes de pensiones?Es posible traspasar los derechos consolidados entre planes de pensiones sin ningún tipo de impacto fiscal o económico, y en un plazo máximo (para el caso de planes de pensiones individuales) de 5 días hábiles desde que se presenta la documentación en el caso de traspaso entre diferentes gestoras y de 2 días hábiles en el caso de ser traspasos dentro de una misma gestora.8. ¿Cómo podré rescatar mi plan de pensiones?Existen 4 formas de cobro: En forma de capital: En un pago único, que puede ser inmediato o diferido. En forma de rentas, que pueden ser de distintos tipos: temporales o vitalicias, de cuantía y duración garantizada, o bien rentas financieras cuya cuantía o duración no están garantizadas sino que dependen de la evolución del valor y rentabilidad del fondo de pensiones. En forma mixta: Combinando un capital y una renta. En forma flexible: El beneficiario decide libremente las fechas y cuantías de los cobros, sin una periodicidad determinada.9. ¿Qué coste tiene un plan de pensiones?Los planes de pensiones soportan dos tipos de comisión, que se encuentran periodificadas y descontadas en el valor liquidativo que diariamente publican: Comisión de gestión: Es la cuantía que se abona a la entidad gestora y ascenderá a un máximo del 1,5% sobre la cuenta de posición (si el plan es de renta fija la comisión máxima es del 0,85 %, si es de renta mixta la comisión máxima es del 1,30 %, y si es de renta variable la comisión máxima es del 1,5 %). Opcionalmente, esta comisión podrá sustituirse por el 1,2% anual del valor de las cuentas de posición más el 9% de la cuenta de resultados. Comisión de depósito, dirigida a la entidad depositaria, y que no podrá exceder el 0,20% sobre la cuenta de posición.10. ¿Cómo tributa el rescate de un plan de pensiones?El importe procedente del rescate de un plan de pensiones tendrá la consideración de rendimientos del trabajo y estará sujeto a retención.En caso de rescate en forma de renta, las personas con discapacidad tendrán una exención de hasta 3 veces el IPREM (Indicador Público de Renta de Efectos Múltiples).En rescates en forma de capital, se podrá aplicar una reducción del 40% en aquellas aportaciones anteriores a 31/12/2006 siempre que se rescaten dentro del periodo transitorio contemplado en la ley, que desde 1 de enero de 2015 es de dos años desde el acaecimiento de la contingencia. 2018 fue el último ejercicio fiscal en el que pudo aplicarse la reducción en caso de contingencias acaecidas en 2016 o antes de 2011.

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Quiero ahorrar y desgravarme, ¿me interesa más un plan de pensiones o un PPA?

Existen múltiples vehículos de ahorro para planificar la futura jubilación, con diferentes características que se adaptan al perfil y necesidades de los distintos tipos de ahorradores.Uno de los principales incentivos que encuentran muchos ahorradores son los beneficios fiscales de los que algunos productos gozan en el momento de realizar las aportaciones: de este modo, de las cantidades anualmente aportadas pueden desgravar fiscalmente un porcentaje que en algunos casos, aquellos con tipos marginales más elevados, pueden llegar a casi la mitad del capital aportado.Cuando se piensa en productos que responden a este patrón, a la gran mayoría de las personas les viene a la cabeza el plan de pensiones (PPI), pues de hecho es uno de los productos de ahorro previsional más populares. Sin embargo, existe un producto con grandes similitudes con los planes de pensiones entre los que un ahorrador puede tener la duda sobre cuál se adapta mejor a sus necesidades. Son los planes de previsión asegurados (PPA).Para que un ahorrador pueda diferenciar entre ambos y determinar cuál se adapta mejor a sus necesidades, repasaremos inicialmente los muchos puntos en común de ambos y posteriormente haremos hincapié en aquellas características que les diferencian y que pueden marcar la diferencia para algunas personasLeer más Alternativas eficaces de ahorro para la jubilación Similitudes entre planes de pensiones y planes de previsión asegurados Ambos son vehículos de ahorro previsional a largo plazo que permiten desgravar las aportaciones anuales realizadas con un límite, que es igual en ambos casos. Hasta el ejercicio 2020 fue  la menor de las siguientes cantidades: 8.000 euros o el 30% de los rendimientos del trabajo y actividades económicas. A partir de 2021, el límite de desgravación es la menor entre 2.000 euros o el 30% de los rendimientos del trabajo y actividades económicas. Pensados en ambos casos para proveer un capital o unas rentas en el momento de la jubilación, la liquidez antes de ésta se encuentra restringida a ciertos supuestos, como la incapacidad laboral, el desempleo de larga duración, el fallecimiento del partícipe o tomador, o la enfermedad grave. El cobro podrá producirse en forma de capital (un cobro único), en forma de rentas periódicas, en forma mixta (combinación de capital y renta) o en forma de cobros libres. En todo caso, el importe rescatado tendrá la consideración de rendimientos del trabajo y tributará exclusivamente en IRPF. Es posible realizar traspasos entre planes de pensiones, entre planes de previsión asegurados y entre un plan de pensiones y un plan de previsión asegurado o viceversa.¿Qué les diferencia? Los planes de previsión asegurados se integran en una póliza se seguros, mientras que los planes de pensiones están instrumentalizados en un fondo de pensiones. Los planes de previsión asegurados tienen que tener una rentabilidad garantizada mediante técnicas actuariales. Es otra diferencia con los planes de pensiones, los cuales pueden tenerla (caso de los planes garantizados) o pueden no tenerla. En cierto modo se podría asimilar el plan de previsión asegurado con un plan de pensiones garantizado. ¿Entonces, por cuál decantarse?El plan de previsión asegurado, en su condición de seguro con rentabilidad mínima garantizada es un producto más conservador que el plan de pensiones, que es un producto de inversión, más volátil y sin garantía (excepto los planes de pensiones garantizados), pero que también podrán optar a rentabilidades más elevadas.El PPA encaja mejor en un inversor de perfil conservador Por tanto el plan de previsión asegurado encaja menor en el perfil de aquellos ahorradores próximos a su jubilación,que no necesitan aspirar a una rentabilidad elevada pues su cometido espreservar el capital. Aquellos que por lejanía a la jubilación puedan optar a rentabilidades más elevadas, encontrarán en el plan de pensionesun mejor encaje.Dado que existe total flexibilidad a la hora de realizar traspasos entre estos productos, es posible realizar una estrategia activa dando más peso a los PPI cuando nos encontramos lejos de la jubilación, y reponderando el peso de la cartera hacia los PPA cuando por cercanía a la jubilación debemos optar por posiciones más moderadas en cuanto a riesgo.

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