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Jubilación   7 Ene 2019

La educación financiera como motor de la libertad de la sociedad

Autor

Instituto BBVA de PENSIONES

Disponer de conocimientos financieros nos permite tomar decisiones de ahorro en libertad y coherencia con nuestras necesidades

Existe una preocupación generalizada, no solo en nuestro país sino también entre nuestros vecinos europeos, de que los ciudadanos no ahorran lo suficiente para su futura jubilación.

Las razones aducidas para ello son muy variadas: desde aquellos que se consideran muy jóvenes para empezar a ahorrar, a aquellos que consideran que no les sobra dinero de día a día para ahorrar.

Sin embargo, y sin subestimar estos argumentos, subyace un importante factor detrás de este comportamiento: un importante porcentaje de la población no tiene conocimientos financieros suficientes, lo que les aleja de esta costumbre al no entender ni el proceso de ahorro, ni los productos, ni la alta importancia de ahorrar para la jubilación.

A esto contribuye también un panorama financiero que cada vez evoluciona más rápido y en el que el riesgo acaba trasladándose a las personas físicas.

Por otro lado, la exclusión financiera disminuye rápidamente. Esto quiere decir que cada vez más personas acceden a productos financieros de creciente complejidad. Por tanto, los ahorradores deben asumir mayor responsabilidad en su propio ahorro, deben entender qué decisiones deben tomar y actuar en consecuencia.

Si no ayudamos a los ahorradores a que tomen decisiones que serán de vital importancia en su futuro, tendremos una doble consecuencia negativa:

  • Los gobiernos deberán incurrir en un mayor gasto público para sostener a personas que llegan a la edad de jubilación con insuficiente ahorro.
  • Los individuos alcanzarán una jubilación por debajo de sus expectativas y necesidades, derivando en una frustración personal.

La educación financiera

Por estas razones, es necesario que los gobiernos adopten, conscientes de que no es una fórmula mágica pero sí un elemento ineludible, una estrategia de fomento de la educación financiera en la sociedad.

Según definición de la OCDE, la educación financiera es aquella herramienta por la cual los individuos mejoran su conocimiento de los conceptos financieros y los productos de ahorro e inversión. También a través de ella, se hacen más conscientes de los riesgos de las inversiones para finalmente tomar decisiones conscientes y acertadas y mejorar en última instancia su bienestar financiero.

El público objetivo es toda la población en general. Sin embargo, hay ciertos grupos de especial vulnerabilidad que es necesario atender de manera especial:

  • Jóvenes: Un porcentaje importante de los jóvenes, incluso los cercanos a la incorporación al mercado laboral, desconoce la importancia del ahorro y la forma de llevarlo a cabo correctamente.
  • Mujeres: Suelen tener conocimientos financieros inferiores a los hombres cuando precisamente mantienen, en media, carreras profesionales más cortas y disfrutan de una mayor longevidad que los hombres.

La Unión Europea recomienda la creación de un marco nacional para la educación financiera con una serie de etapas:

  1. Identificar necesidades: Variará en función del grado de desarrollo de cada país.
  2. Coordinación a nivel estatal: Se trata de unificar las iniciativas para que el mensaje lanzado sea claro y homogéneo.
  3. Tener una hoja de ruta con objetivos (a revisar periódicamente) y plazos ambiciosos.

La educación financiera en el ámbito de las pensiones

Este es un punto de vital importancia, desde el punto de vista de que el ahorro para la jubilación es posiblemente el proyecto de planificación financiera más importante al que se enfrentan las personas. En este sentido cabe destacar varios aspectos:

  • Nos encontramos en un momento crítico de las reformas de los sistemas públicos de pensiones, tanto en España como en países vecinos. El peso de la pensión pública tiende a verse reducido y en consecuencia aumenta la importancia de la previsión privada. Las personas asumen el riesgo de longevidad pero los productos les resultan complejos y lejanos (hay que tener muy claro conceptos como inflación, rentabilidad, interés compuesto o fiscalidad).
  • Es fundamental hacer atractivos los productos de ahorro a los individuos. Mucha gente los sigue viendo complejos y en buena medida debido a que no tienen esas nociones financieras que les allanarían el camino.
  • La estrategia de educación financiera debe abordarse desde el ámbito nacional, debido a que es necesario, para cambiar los hábitos y costumbres de los individuos, actuar desde un momento muy temprano, tanto como la escuela en el caso de los jóvenes. En el caso de los adultos, el entorno laboral es el mejor entorno para transmitir esta educación.
  • Son importantes las campañas de los gobiernos para informar a los trabajadores sobre sus futuras pensiones. Sin embargo, sin una educación financiera suficiente por parte de la población, estas medidas se tornan poco eficaces. Estudiando el caso sueco, se comprobó que el 25% de los receptores de la carta con información sobre su futura pensión no la leyeron, y del 75% que sí le prestó atención, sólo el 10% leyó el contenido íntegro.
  • Para hacer más atractiva la educación financiera y hacer llegar la importancia de abordar la futura jubilación, es necesario tratar ésta no como una “pensión”, sino como “oportunidades de vida futuras”.

 Vemos por tanto que la educación financiera es un reto a tener muy en consideración por todos los gobiernos, en un entorno de productos financieros cambiante y de creciente complejidad, y en un momento clave en las reformas de los sistemas públicos de pensiones. 

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¿Ahorrar o invertir para mi jubilación?

Todos tenemos más o menos claro (o deberíamos tenerlo) que es esencial, y lo será cada vez más, contar con un cierto nivel de ahorro personal en el momento de alcanzar la jubilación. Una vez terminada la vida laboral, nuestra capacidad de generar rentas será muy limitada más allá de la pensión pública a la que hayamos accedido.Dado que la pensión pública irá perdiendo protagonismo progresivamente debido a las reformas que se encuentran en marcha y que tratan de hacer frente a los grandes retos sociales y demográficos, será necesario complementarla con ahorro personal si no queremos sufrir un descenso notable en el nivel de vida en la jubilación respecto a la vida en activo.Uno pensará en este caso que la solución pasa por ahorrar de manera constante y con la mayor antelación posible durante nuestra vida laboral. Pero… ¿será suficiente el hecho de ahorrar o aún será necesario un esfuerzo adicional para sacar todo el rendimiento posible a ese dinero que vamos apartando?Si ahorramos…En el caso de ahorrar, y siendo estrictos con el significado del concepto, estaremos simplemente acumulando dinero para cubrir una futura necesidad. Esta acumulación de dinero está exenta de riesgos, pero también elude cualquier aspiración de revalorizar ese dinero que vamos acumulando o la reduce al mínimo. Con los tipos de interés actuales, ahorrar en una cuenta corriente equivale prácticamente a tener el dinero ocioso.Lo cierto es que un ahorrador no debe permitirse mantener su dinero en una fórmula que resulte improductiva, y menos aún en un objetivo de ahorro de tanta importancia y de un plazo de consecución tan dilatado como la jubilación.La situación actual de baja inflación y de riesgo de deflación no debe hacernos olvidar que el crecimiento medio de los precios en un intervalo de tiempo de, por ejemplo, 30 años, será positivo y mermará notablemente el poder adquisitivo de un ahorro que no ha producido. Una inflación en entornos normales, en niveles del 2% o el 3% anual, nos obligará todos los años a que nuestro capital acumulado obtenga rendimientos de al menos esos niveles para no perder poder adquisitivo.Si invertimos…Si el ahorro se queda en el hecho de acumular dinero, la inversión pretende gestionar activamente ese capital con el objetivo de alcanzar una rentabilidad determinada y por encima de los instrumentos libres de riesgo. Habrá, por tanto, que asumir un cierto riesgo en este proceso de inversión y será esencial comprender qué nivel de riesgo podemos tolerar en cada momento.Si me encuentro temporalmente alejado del objetivo para el que estoy ahorrando, podré asumir un mayor riesgo que si me encuentro a escasos años del objetivo. El margen de maniobra es mucho mayor. En el caso de estar ahorrando para mi jubilación, podré y deberé ser más agresivo en este proceso de inversión cuando tengo 30 años que cuando tengo 60 años. En este segundo caso, el objetivo debe ser consolidad el capital generado durante todos los años anteriores y eludir cualquier tipo de riesgo.Por qué necesitamos invertir en lugar de simplemente ahorrarLa respuesta es sencilla: Cada vez necesitaremos más capital para nuestra futura jubilación. Las principales razones son: La cuantía de las pensiones públicas tiende a la baja: Es una tendencia que ya observamos en países de nuestro entorno que se encuentran más avanzados en sus reformas. Se estrecha la horquilla entre la pensión máxima y la mínima y las pensiones públicas cada vez suponen un porcentaje menor del salario percibido en la etapa activa. Cada vez vivimos más años: Es notablemente más largo el periodo en el que se vive como jubilados dado que, aunque la edad de jubilación se está retrasando paulatinamente, la esperanza de vida continúa creciendo y lo seguirá haciendo a un ritmo notable las próximas décadas. Hacia 2050, en España estará cerca de los 90 años, lo que supondrán 23 años desde el acceso a la jubilación. Hace solo unas décadas, el periodo entre la jubilación y la esperanza media de vida no superaba los 10 años. Aumentan los gastos en la jubilación: Pese a ser una etapa de la vida que no se caracteriza por grandes gastos o inversiones, esta mayor longevidad está siendo cada vez más exigente en necesidades financieras, en todo lo relativo al cuidado y tratamientos que lleva aparejada la vida a estas edades avanzadas.

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