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Salud financiera   4 Sep 2020

¿Qué puedo esperar de un plan de pensiones conservador?

Autor

Instituto BBVA de PENSIONES

Qué son, cómo se comportan y para quiénes están recomendados estos planes de pensiones

Ahorrar para la jubilación es una necesidad que ha quedado patente en el caso de cualquier trabajador. España se enfrenta, de igual modo que los principales países de su entorno, a grandes retos sociodemográficos que muy probablemente redefinan la manera de entender y planificar la jubilación. Entre otros aspectos, el de delegar en los individuos una mayor responsabilidad y protagonismo en lograr el nivel de bienestar deseado en la jubilación, especialmente en países como España, en los que históricamente la pensión pública ha cubierto un importante porcentaje de este objetivo.

Sin haber alcanzado niveles de implicación que se pudiesen considerar óptimos, ha repuntado notablemente en España la preocupación por la futura jubilación y por consiguiente el ahorro para este fin. Una vez en el camino de que los individuos ahorren, una siguiente fase no menos importante es asegurarse de que ahorren de manera correcta.De hecho, el objetivo de planificar la jubilación es tan importante y ambicioso que realmente no debemos conformarnos con ahorrar, entendido como el simple acto de acumular dinero, sino que debemos ir un paso más allá e invertir esas cantidades con el objetivo de maximizar el rendimiento de las mismas dentro siempre del nivel de riesgo que podamos asumir.

Leer más ¿Ahorrar o invertir para mi jubilación?

La preferencia por los planes de pensiones

Entre los vehículos de ahorro que reúnen características que los hacen aptos para canalizar el ahorro para la jubilación destacan con mucha diferencia los planes de pensiones. Según la VIII Encuesta del Instituto BBVA de Pensiones: "El impacto del COVID en las perspectivas de ahorro y jubilación", el 61% de los españoles que habían iniciado el ahorro para su jubilación se decantaban por planes de pensiones ( 51% en planes de pensiones individuales o asociados, y 11% en planes de pensiones de empresa) .

Las ventajas de los planes de pensiones

El principal atractivo de los planes de pensiones es que las aportaciones están fiscalmente incentivadas. Así, es posible deducirse las cantidades aportadas anualmente en el IRPF hasta un máximo de 8.000 euros. Este ahorro, correctamente reinvertido a lo largo de los años supone un importante espaldarazo al ahorro para la jubilación.

La importancia de elegir correctamente un plan de pensiones

Existe una amplia gama de planes de pensiones que se adaptan al amplio espectro de ahorradores que, dependiendo entre otras cosas del momento temporal en que se encuentren respecto a su jubilación, tendrán unas u otras preferencias y necesidades.

Entre otras variables importantes a la hora de elegir un plan de pensiones destaca ostensiblemente la relacionada con el perfil de riesgo al que responde. Es esencial decantarse en todo momento por planes de pensiones que se adapten a nuestro perfil de riesgo ya que:

  • Si el plan tiene más riesgo del que debo asumir, puedo incurrir en pérdidas que pongan en riesgo mis objetivos.
  • Si el plan tiene menos riesgo del que puedo asumir, posiblemente incurra en un coste de oportunidad en términos de rentabilidad, lo que también puede alterar los objetivos de ahorro.

Generalmente se distinguen tres perfiles de riesgo comúnmente entendidos y aceptados: conservador, moderado y decidido.

Qué esperar de un plan de pensiones conservador

Un plan de pensiones conservador es aquel que tiene como objetivo preservar el capital, por lo que invertirá en activos sin riesgo o de muy bajo riesgo, generalmente activos del mercado monetario o títulos de renta fija de gobiernos o de empresas con alta calificación crediticia y vencimientos a corto plazo. Evitará tener en cartera activos más volátiles y por tanto de mayor riesgo como son, por ejemplo, las acciones.

Está recomendado para aquellos ahorradores que se encuentran cerca de su edad de jubilación y por tanto del momento en que comenzarán a disponer de él. Es fácilmente entendible que a unos cinco o siete años vista de la jubilación cualquier riesgo asumido es innecesario y puede poner en riesgo el esfuerzo de varias décadas de ahorro.

El rendimiento de un plan de pensiones conservador estará directamente relacionado con la situación de los tipos de interés. En un entorno como el actual, de tipos reducidos, estos planes ofrecerán rentabilidades modestas, dado que para superar a lo que se conoce como “tipo libre de riesgo” hay que incurrir de una u otra forma, y valga la redundancia, en riesgos. Hay que tener en cuenta además que periodos de interés muy reducidos suelen venir acompañados de inflación muy reducida, con lo que es más accesible el objetivo de preservación del capital, algo esencial para el perfil del ahorrador al que se dirigen. 

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¿Cuál será el ahorro fiscal por las aportaciones que he hecho a mi plan de pensiones?

Es sin duda una de las ventajas de los planes de pensiones: el incentivo fiscal a las aportaciones que permite reducir la factura de IRPF todos los años que hemos realizado aportaciones. ¿Por qué gozan de ventajas fiscales las aportaciones?Los planes de pensiones son vehículos de ahorro previsional a largo plazo, enfocados a constituir un ahorro que complemente la futura pensión pública de jubilación de los trabajadores, algo cada vez más importante para gozar de holgura financiera en esta importante etapa de la vida. Se incentivan las aportaciones con el objetivo de fomentar este ahorro complementario y compensar el hecho de que, para no desvirtuar el objetivo de estos vehículos de ahorro, la liquidez se encuentra restringida al momento de acceder a la jubilación y a otras contingencias excepcionales, como desempleo de larga duración, enfermedad grave o incapacidad laboral.¿Cuánto puedo aportar a mi plan de pensiones?La aportación máxima a un plan de pensiones, o a un conjunto de planes de pensiones en caso de ser partícipe de varios, ha sido de 8.000 euros anuales hasta el ejercicio 2020 y se ha reducido hasta 2.000 euros a partir del ejercicio 2021. La cantidad máxima que anualmente podemos desgravar será, desde enero de 2021,  la menor de las siguientes cantidades (*): 2.000 euros. El 30% de los rendimientos netos del trabajo y/o actividades económicas. (*) hasta 31/12/2020 el límite de desgravación era la menor entre 8.000 euros anuales y 30% de los rendimentos netos del trabajo y/o actividades económicas.Por tanto, es posible que un partícipe, en un ejercicio fiscal determinado, pueda deducir una cantidad menor de la que ha aportado. En este caso podrá trasladar el exceso no deducible a los cinco siguientes ejercicios fiscales.Leer más Cómo funciona un plan de pensiones ¿Cuánto voy a ahorrar en impuestos?El importe que aportamos a un plan de pensiones reduce nuestra base imponible en el IRPF con un efecto equiparable a haber recibido menos ingresos del trabajo. El importe que ahorramos se obtiene de un sencillo cálculo, dado que las aportaciones a planes de pensiones desgravan en todo caso al tipo marginal al que estemos tributando en IRPF.En el caso de un partícipe de un plan de pensiones con una base imponible en IRPF de 45.000 euros y con un tipo marginal del 37%, el ahorro fiscal será el resultado de aplicar dicho porcentaje a la aportación realizada al plan.Si  en el ejercio 2020 hubiese realizado aportaciones anuales por importe de 3.000 euros, el ahorro fiscal ascendería a 1.110 euros. En caso de que hubiese alcanzado  la aportación anual máxima de 8.000 euros, el ahorro fiscal sería de 2.960 euros.En cambio, en año 2021, como la aportación anual máxima es de únicamente 2.000 euros,  si aportase por ese importe, con el tipo marginal del 37%  el ahorro fiscal ascendería a 740 euros.En el caso de contar con una base imponible de 2.000 euros, el ahorro fiscal por las aportaciones realizadas al plan de pensiones será de cero euros, dado que la cuota líquida es ya cero para esa base imponible.Es importante recordar que aquellos trabajadores cuyo cónyuge no tenga rentas del trabajo y/o actividades económicas, o estas rentas sean inferiores a 8.000 euros anuales, podrán realizar aportaciones en favor del mismo con el límite de 1.000 euros anuales, que también podrán desgravar en su declaración de la renta. El límite hasta 31/12/2020 ascendia a 2.500 euros. Esta reducción del límite máximo de aportaciones y deducciones a planes de pensiones, no debería suponer una reducción del ahorro para jubilación. Las cantidades que se vinieran ahorrando que excedan del nuevo límite, aplicable a partir de 2021, podrían aportarse a otros productos de ahorro-inversión como fondos de inversión o carteras de fondos de inversión.En los fondos de inversión, al contrario de lo que ocurre en los planes de pensiones, las aportaciones realizadas no son deducibles, pero las prestaciones o rescates tienen un mejor tratamiento fiscal, ya que únicamente se tributará por ellas por la plusvalía o rendimiento obtenido (diferencia entre precio de adquisición y precio de venta).¿Quieres saber a cuánto ascendería tu propia desgravación por aportar a planes de pensiones? Calcúlalo fácilmente en el siguiente simulador de ahorro fiscal. 

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La fiscalidad de los planes de pensiones: De la primera aportación al rescate

Los planes de pensiones son un vehículo de ahorro previsional a largo plazo que tienen como objetivo cubrir determinadas contingencias, entre ellas la jubilación. Es decir, buscan ser un vehículo de ahorro que genere un capital o unas rentas en la jubilación para complementar la pensión pública.Además, son productos con interesantes incentivos fiscales respecto a las aportaciones realizadas, que se constituyen en una de las fórmulas más populares para pagar menos impuestos en la declaración de la renta.Pero, ¿cuál es la hoja de ruta completa de la fiscalidad de los planes de pensiones? Vamos a analizar las situaciones fiscales por las que deberá pasar un partícipe desde que lo suscribe hasta que lo rescata.Cuando aportamos Aportaciones individualesLos partícipes que aporten a planes de pensiones podrán desgravarse anualmente la menor de las siguientes cantidades: 1.500 euros. El 30% de los rendimientos netos del trabajo y actividades económicas.En el caso de partícipes con discapacidad (minusvalía física o sensorial igual o superior al 65%, minusvalía psíquica igual o superior al 33% o los declarados judicialmente), el límite se amplía hasta 24.250 euros anuales.Aportaciones a favor del cónyugeEs posible realizar aportaciones a favor del cónyuge siempre que éste obtenga rentas del trabajo o de actividades económicas inferiores a 8.000 euros anuales. El límite de aportación y desgravación será de 1.000 euros anuales.Aportaciones en favor de partícipes con discapacidadLas personas en grado de parentesco (cónyuge, pariente o tutor) con el partícipe con discapacidad podrán ampliar en 10.000 euros su límite de aportaciones, estando esta ampliación destinada a realizar aportaciones en el plan del partícipe con discapacidad.El conjunto de reducciones practicadas por todas las personas que realicen aportaciones a favor de una misma persona con discapacidad, incluidas las de la propia persona con discapacidad, no podrá exceder de 24.250 euros anuales.A estos efectos, cuando concurran varias aportaciones a favor de la persona con discapacidad, habrán de ser objeto de reducción, en primer lugar, las aportaciones realizadas por la propia persona con discapacidad, y sólo si las mismas no alcanzaran el límite de 24.250 euros señalado, podrán ser objeto de reducción las aportaciones realizadas por otras personas a su favor en la base imponible de éstas, de forma proporcional, sin que, en ningún caso, el conjunto de las reducciones practicadas por todas las personas que realizan aportaciones a favor de una misma persona con discapacidad pueda exceder de 24.250 euros.Cuando rescatamosEl importe procedente del rescate de un plan de pensiones tendrá la consideración de rendimientos del trabajo, y como tales tributarán en el IRPF.Las prestaciones en forma de capital gozaban hasta diciembre de 2006 de una reducción del 40%. Actualmente la normativa ya no contempla esta reducción y equipara los rescates en forma de renta y los rescates en forma de capital. No obstante, para aportaciones anteriores a 1 de enero de 2007 se respeta, en régimen transitorio, esa deducción, que deberá acogerse al siguiente esquema: Contingencias acaecidas a partir del 1 de enero de 2015: se podrá aplicar la reducción del 40% cuando se solicite el cobro de la prestación en el mismo ejercicio en que ocurra la contingencia o en los dos siguientes. Contingencias acaecidas en los ejercicios 2011 a 2014: el régimen transitorio solo podrá ser de aplicación, en su caso, a las prestaciones percibidas hasta la finalización del octavo ejercicio siguiente a aquel en el que acaeció la contingencia correspondiente. Contingencias acaecidas en los ejercicios 2010 o anteriores: el régimen transitorio solo podía ser de aplicación, en su caso, a las prestaciones percibidas hasta el 31 de diciembre de 2018.En el caso de partícipes con discapacidad, los rescates en forma de renta disfrutarán de una exención de 3 veces el IPREM (indicador público de renta de efectos múltiples). 

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Diez preguntas clave sobre planes de pensiones

Quieres comenzar a diseñar tu futura jubilación y tienes en mente que los planes de pensiones son uno de los vehículos más adecuados para canalizar este objetivo, pero no conoces bien su funcionamiento y no sabes si se van a adecuar a tus necesidades.Si este es tu caso, vamos a tratar de despejar tus dudas a través de este cuestionario sobre los planes de pensiones.1. ¿Qué son los planes de pensiones?Los planes de pensiones son vehículos de ahorro previsional específicamente diseñados para constituir fondo de dinero para el momento de la jubilación, si bien la ley contempla otras contingencias y supuestos excepcionales que permiten su rescate con anterioridad a la jubilación.Están pensados para acumular un dinero del que dispondremos en la forma que mejor se adapte a nuestras necesidades (capital, renta, mixta o flexible) y se encuentran regulados y supervisados por la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones. 2. ¿Qué ventajas tienen los planes de pensiones?Los planes de pensiones permiten deducir fiscalmente las aportaciones hasta un cierto límite. Esta rentabilidad, junto a la propia rentabilidad financiera que se puede obtener de ellos, hace que sea uno de los productos más favorables desde el punto de vista financiero fiscal.Además, existe una amplia gama de planes de pensiones que se adaptan a las distintas necesidades de un ahorrador durante toda su vida. Otras ventajas destacadas son la flexibilidad a la hora de hacer aportaciones, las diversas modalidades de cobro que existen, o la posibilidad de realizar traspasos de forma ilimitada entre planes de pensiones, de planes de pensiones a planes de previsión asegurados y viceversa. 3. ¿Cuáles son los límites de aportación a planes de pensiones?La cantidad máxima que anualmente se puede aportar a un plan de pensiones es de 1.500 euros. El anterior límite se incrementará en otros 8.500 euros adicionales  (hasta un máximo total de 10.000 euros) siempre que siempre que tal incremento provenga de contribuciones empresariales, o de aportaciones del trabajador al mismo instrumento de previsión social por importe igual o inferior a la respectiva contribución empresarial.4. ¿Cuánto podré desgravar por las aportaciones a planes de pensiones?La cantidad máxima que se podrá desgravar cada año en IRPF será la menor de las siguientes cantidades: 1.500 euros. El 30% de los rendimientos netos del trabajo y actividades económicas. En caso de que la cantidad aportada exceda este límite de desgravación, se podrá trasladar el exceso a los cinco ejercicios fiscales sucesivos.5. ¿Qué otras circunstancias me permitirían rescatar el plan?Actualmente existen tres contingencias, al margen de la jubilación, que permiten el rescate del plan de pensiones: Incapacidad permanente: Se refiere a la incapacidad laboral total y permanente para la profesión habitual, o absoluta y permanente para todo trabajo, y la gran invalidez, determinada conforme a lo establecido en el régimen que corresponda de Seguridad Social. Situaciones de gran dependencia o dependencia severa. Fallecimiento del titular del plan, que genera derechos sobre beneficiarios o herederos legales. Adicionalmente, existen cuatro supuestos excepcionales de liquidez: Enfermedad grave. Desempleo de larga duración. Desde 1 de enero de 2025, se permitirá el reembolso de participaciones con al menos 10 años de antigüedad.6. ¿Se puede ser partícipe de varios planes de pensiones a la vez?Sí, no existe limitación en este sentido, salvo que la suma de las aportaciones a todos los planes no podrá exceder la aportación anual máxima de 1.500 euros. La estrategia de tener varios planes de pensiones permite combinar estrategias y, entre otras cosas, diversificar riesgos.7. ¿Puedo realizar traspasos entre planes de pensiones?Es posible traspasar los derechos consolidados entre planes de pensiones sin ningún tipo de impacto fiscal o económico, y en un plazo máximo (para el caso de planes de pensiones individuales) de 5 días hábiles desde que se presenta la documentación en el caso de traspaso entre diferentes gestoras y de 2 días hábiles en el caso de ser traspasos dentro de una misma gestora.8. ¿Cómo podré rescatar mi plan de pensiones?Existen 4 formas de cobro: En forma de capital: En un pago único, que puede ser inmediato o diferido. En forma de rentas, que pueden ser de distintos tipos: temporales o vitalicias, de cuantía y duración garantizada, o bien rentas financieras cuya cuantía o duración no están garantizadas sino que dependen de la evolución del valor y rentabilidad del fondo de pensiones. En forma mixta: Combinando un capital y una renta. En forma flexible: El beneficiario decide libremente las fechas y cuantías de los cobros, sin una periodicidad determinada.9. ¿Qué coste tiene un plan de pensiones?Los planes de pensiones soportan dos tipos de comisión, que se encuentran periodificadas y descontadas en el valor liquidativo que diariamente publican: Comisión de gestión: Es la cuantía que se abona a la entidad gestora y ascenderá a un máximo del 1,5% sobre la cuenta de posición (si el plan es de renta fija la comisión máxima es del 0,85 %, si es de renta mixta la comisión máxima es del 1,30 %, y si es de renta variable la comisión máxima es del 1,5 %). Opcionalmente, esta comisión podrá sustituirse por el 1,2% anual del valor de las cuentas de posición más el 9% de la cuenta de resultados. Comisión de depósito, dirigida a la entidad depositaria, y que no podrá exceder el 0,20% sobre la cuenta de posición.10. ¿Cómo tributa el rescate de un plan de pensiones?El importe procedente del rescate de un plan de pensiones tendrá la consideración de rendimientos del trabajo y estará sujeto a retención.En caso de rescate en forma de renta, las personas con discapacidad tendrán una exención de hasta 3 veces el IPREM (Indicador Público de Renta de Efectos Múltiples).En rescates en forma de capital, se podrá aplicar una reducción del 40% en aquellas aportaciones anteriores a 31/12/2006 siempre que se rescaten dentro del periodo transitorio contemplado en la ley, que desde 1 de enero de 2015 es de dos años desde el acaecimiento de la contingencia. 2018 fue el último ejercicio fiscal en el que pudo aplicarse la reducción en caso de contingencias acaecidas en 2016 o antes de 2011.

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