Salud financiera 7 Ene 2019
Y si cae la bolsa… ¿Qué hago con mi plan de pensiones?
Autor
20 MINUTOS | 65YMAS | ABC | ACTUARIAL ASSOCIATION OF EUROPE | ADN DEL SEGURO | AGE UK | AGENCIA EFE | AINHOA CARCADILLA | AIREF | AITOR LACUESTA | ALBA AYALA GARCÍA | ALEJANDRO MACARRÓN LARUMBE | Alejandro Otero Davila | ALEJANDRO VILLAGÓMEZ | ALEXANDER TIEMAN | Alfonso Arellano | ALFONSO R. SÁNCHEZ | Alfonso R. Sánchez Martín | Alianza Masnutridos | ALICIA CODURAS MARTÍNEZ | ALICIA MUNNELL | ÁLVARO GRANADO | ANA HERRERA | ANA REGIL | ANALIA VIOLA | Andrés González | ANDRÉS RAMÓN TRILLO | ÁNGEL DE LA FUENTE | Angel Jurado Segovia | Angel Martínez-Aldama | ANNA CHARLES | ANTONIO ABELLÁN GARCÍA | ANTONIO GÓMEZ | ARANTXA MENDIETA | articulo14 | ASOCIACIÓN ESPAÑOLA DE GERENCIA DE RIESGOS Y SEGUROS | ASOCIACION ESPAÑOLA DE SERVICIOS DE PREVENCION LABORAL | ASSOCIATION OF BRITISH INSURERS | AUTONOMOSYEMPRENDEDOR.ES | AUTORIDAD INDEPENDIENTE DE RESPONSABILIDAD FISCAL (AIREF) | BALANCE SOCIOSANITARIO | BANCO DE ESPAÑA | BBVA.COM | BENOIT MOJON | BETTER FINANCE | BOLSAMANÍA | BORJA ENCINAS | BRIAN BEACH | BRINDUSA ANGHEL | BUSINESS INSIDER | CADENA SER | Cambridge University Press | CAMILO ANDRÉS ULLOA ARIZA | CAPITAL | CAPITAL RADIO | Carlos Esquivias Escobar | CARLOS MARTÍN URRIZA | Carlos Molina | CENTRO AUSTRALIANO DE ESTUDIOS FINANCIEROS | CENTRO DE ESTUDIOS FINANCIEROS | CEPYNEWS | CHRIS HAM | CHRISTOPHER BROOKS | CINCO DÍAS | CÍRCULO EMPRESARIAL DE ATENCIÓN A LAS PERSONAS | CLOSINGAP | CNN | COMISIÓN EUROPEA | COMISIONES OBRERAS DE CASTILLA LA MANCHA | COMMISSIONE DI VIGILANZA SUI FONDI PENSIONE | CONFEDERATION OF EUROPEAN BUSINESS | CONFILEGAL | CONSEJO DE LA UNIÓN EUROPEA | CONSEJO GENERAL DE ECONOMISTAS | COPE | CTXT | Daniel Blanco Martín | DANIEL DEL PRADO | DANIEL SANTABÁRBARA | DAVID AMAGLOBELI | David González Prieto | David Tuesta | DEPARTMENT FOR WORK & PENSIONS | DIARIO DE BURGOS | DIARIO DE NAVARRA | DIARIO DE SEVILLA | DIARIO INFORMACIÓN | DIARIO SUR | DIEGO RAMIRO FARIÑAS | DIEGO VALERO | DIRECCIÓN GENERAL DE SEGUROS Y FONDOS DE PENSIONES | DIRECTIVOS Y EMPRESAS | EC BRANDS | Economía Digital | EDUARD PORTELLA | EDUARDO BANDRÉS | Edward Palmer | EL ASESOR FINANCIERO | EL COMERCIO | EL CONFIDENCIAL | EL CONFIDENCIAL DIGITAL | EL CORREO | EL DEBATE | EL DÍA | EL DIA DIGITAL | EL DIARIO.ES | EL DIARIO VASCO | EL ECONOMISTA | EL ESPAÑOL | EL INDEPENDIENTE | EL MUNDO | EL NORTE DE CASTILLA | EL PAÍS | EL PERIODIC | EL PERIÓDICO | EL PERIODICO DE ESPAÑA | ELDERECHO.COM | Elisa Chuliá | EMILIO ABAD SEGURA | Enrique Devesa | ENTREMAYORES.ES | ERA DABLA-NORRIS | Ernesto Villanueva | EUROFOUND | EUROPA PRESS | EUROPEAN TRADE UNION CONFEDERATION | EVA Mª BLÁZQUEZ AGUDO | Eva María Blázquez Agudo | EXPANSIÓN | FACTOR TRABAJO | Fedea | FEDERACIÓN DE PENSIONISTAS Y JUBILADOS DE CCOO | Fernando Martínez-Cue | Fide GT Pensiones | FINANZAS.COM | FONDO MONETARIO INTERNACIONAL | Foro de Expertos del Instituto BBVA de Pensiones | FORO DE LABOS | Foro Económico Mundial | FORO LIDEA | Francisco del Olmo | FRANCISCO ESCRIBANO | Francisco Olavarría Ramos | FUNCAS | FUNDACIÓN ADECCO | FUNDACIÓN EDAD&VIDA | FUNDACIÓN MUTUALIDAD ABOGACIA | FUNDACIÓN PILARES | FUNDACIÓN SERES | FUNDS PEOPLE | FUNDS SOCIETY | FUTURO A FONDO | GERALDINE BEDELL | GERARDO ORTEGA | GERO MAASS | GLOCAL THINKING | GOBIERNO BRITÁNICO | GOBIERNO DE ESPAÑA | GOBIERNO DE IRLANDA | GREGORIO GIL DE ROZAS | Gregorio Rodríguez Cabrero | GRUPO ASEGURANZA | GUILLEM LÓPEZ-CASANOVAS | Guillem López Casasnovas | HELPAGE INTERNATIONAL | HENRIQUE BASSO | HERALDO | HICHAM GANGA | HOY | HUA CHAI | HUELVA INFORMACIÓN | ICIAR ALZAGA RUIZ | IDEAL | IGNACIO HERNANDO | IGNACIO ZUBIRI | IMSERSO | Iñaki Bartolome | IÑAKI DE LA PEÑA | IÑAKI ORTEGA CACHÓN | INESE | INFOBAE | INFOLIBRE | INFORMACION.ES | ÍÑIGO SAGARDOY DE SIMÓN | INMACULADA DOMÍNGUEZ | Inmaculada Domínguez-Fabián | INSTITUTO ACTUARIOS ESPAÑOLES | INSTITUTO AVIVA | Instituto BBVA de PENSIONES | Instituto BBVA de Pensões | INSTITUTO DE ESTUDIOS ECONÓMICOS | INSTITUTO SANTALUCIA | INTITUTO DE BIOMECANICA DE VALENCIA | INTRUM | INVERTIA | INVESTMENT COMPANY INSTITUTE | IRENE PABLOS | IRENE VICENTE | ISABEL BARNES | ISABEL PARDO | ISMAEL VALLÉS LÓPEZ | JAKOB VON WEIZSÄKER | Javier Alonso Meseguer | Javier Arrieta | JAVIER BALLÉS | Javier Díaz-Giménez | JAVIER OLAECHEA | JESUS RUIZ | JOAN BARRUBÉS | JONAS FERNÁNDEZ | Jordi Casas Pons | Jorge Bravo | José Antonio Herce | JOSÉ ENRIQUE DEVESA | JOSÉ IGNACIO CONDE-RUIZ | JOSÉ LUIS JORDANA | JOSÉ MARÍA RÍOS MESTRE | JOSEBA ZALAKAIN | JOSEP GONZÁLEZ CALVET | JOSEP MESTRES | Josune López | JUAN CARLOS HIGUERAS | JUAN E. DEL LLANO SEÑARÍS | JUAN FRANCISCO JIMENO | JUAN JOSÉ ALONSO | JUAN MOLINS GARCÍA-ATANCE | Juan Oliva | Juan Ramón García | Julia Montserrat | Julio Fernández García | JULIO PÉREZ DÍAZ | KAMIL DYBCZAK | KPMG | LA INFORMACIÓN | LA MONCLOA | LA NUEVA ESPAÑA | LA PROVINCIA | LA RAZÓN | LA REGIÓN | LA RIOJA | LA VANGUARDIA | LA VOZ DE GALICIA | LABORALPENSIONES.COM | LADISLAO HONRUBIA | LAS PROVINCIAS | LAURA ÁLVAREZ | LAURA HOSPIDO | LAVANGUARDIA | LEFEBVRE | LEONARDO VILLAR | LIBRE MERCADO | LILLIE WENZEL | LINDA KEZBERE | LOURDES LOPEZ CUMBRE | Luis Nozal Catela | LUIS PUCH | LUIS SÁEZ DE JÁUREGUI | Luz María Peña Longobardo | Mª Teresa Morón Gómez | MADRID DIARIO | MANUEL ALFARO FAUS | MANUEL GARCIA | MANUEL PÉREZ-MARTÍ | MAPFRE Economics | MAR DEVESA | MARC LÓPEZ | MARÉK GORA | MARÍA CRISTINA FERNÁNDEZ-RAMOS | MARÍA DEL CARMEN BARRANCO | MARÍA DEL CARMEN VALLS | MARIA GEMA QUINTERO LIMA | MARÍA JOSÉ CABALLERO | MARÍA LUZ GARCÍA PAREDES | MARÍA MORAGA | MARÍA VALVANUZ PEÑA GARCÍA | Marina Gómez-García | MARTA GÓMEZ | MARTA RODRÍGUEZ-VIVES | MATTHEW KERSHAW | MAURICIO SOTO | MERCA2 | Mercedes Ayuso | MERCER | Mercer CFA Institute | MICHELE BOLDRIN | MICHELLE QUINTANO | Miguel A. Bernal Alonso | MIGUEL ÁNGEL GARCÍA DÍAZ | Miguel Angel Vázquez | MIGUEL LETURIA | MIGUEL PALOMINO | MINISTERIO DE DERECHOS SOCIALES Y AGENDA 2030 | MINISTERIO DE EMPLEO Y SEGURIDAD SOCIAL | MINISTERIO DE INCLUSIÓN Y SEGURIDAD SOCIAL | MINISTERIO DE SANIDAD | MINISTERIO DE TRABAJO Y ECONOMÍA SOCIAL | MONTERO | MONTSERRAT GUILLÉN | MURCIADIARIO | NACHO ÁLVAREZ | NATIXIS | Nature aging | NEGOCIOS Y GESTION DE LA DEPENDENCIA | NICOLA WALSH | NIUS DIARIO | NOELIA LOSADA | NOTICIAS BANCARIAS | NOTICIASCYL | NOTICIASTRABAJO | NUEVA TRIBUNA | OBSERVATORIO DE INVERCO | OBSERVATORIO SOCIAL LA CAIXA | OCDE | OECD | OK DIARIO | OLYMPIA DEL ÁGUILA | OMAR RACHEDI | ONDA CERO | ORGANIZACIÓN DE CONSULTORES DE PENSIONES | ORGANIZACIÓN INTERNACIONAL DEL TRABAJO | OSCAR ARCE | OSCAR BAJO | OSCAR DIA | P. | PABLO HERNÁNDEZ DE COS | PABLO MOYA | Parlamento británico | PARLAMENTO EUROPEO | PATRICIA NIETO ROJAS | PENSIONS POLICY INSTITUTE | PENSUMO | PERIODISTA DIGITAL | PETER ANDERBERG | PILAR ACEITUNO NIETO | PILAR GARCÍA-GÓMEZ | PILAR NÚÑEZ-CORTÉS CONTRERAS | PÚBLICO.ES | Rafael Doménech | Rafael Moreno Ruiz | Rafael Villanueva | RAQUEL POQUET CATALÁ | RAÚL DEL POZO | Raúl del Pozo Rubio | RENÉ BÖHEIM | Robert Holzmann | Robert Meneu | ROBERTO RAMOS | RODRIGO ACUÑA | ROGELIO PUJOL RODRÍGUEZ | RTVE | SCHRODERS | SEBASTIAN DULLIEN | SEGURIDAD SOCIAL | SEGUROSNEWS | Sergi Jiménez | SERGIO HOSPIDO | SERGIO PUENTE | SERVICIO DE ESTUDIOS MAPFRE | SERVIMEDIA | SIMON BOTTERY | Spainsif | STATISTA | SUSANA PÁRRAGA | TANIA GARCÍA SEDANO | THE CONVERSATION | The Geneva Association | THE OBJECTIVE | THOMAS NICE | TODODISCA | Tomás Arrieta | TRIBUNAL DE CUENTAS | Trinidad Bernal Samper | UB | UNESPA | UNIÓN GENERAL DE TRABAJADORES | UNIÓN INTERNACIONAL DEL NOTARIADO | UPPERS.ES | VALENCIAPLAZA | VALERIANO GÓMEZ | VITOR GASPAR | VOZPOPULI | WILLIS TOWERS WATSON | WORLD ECONOMIC FORUM | XAVIER RAGOT | XINHUANET | YANYUAN WU | YOLANDA FILLAT
La bolsa es rentable en plazos largos. Si tenemos un amplio horizonte hasta la jubilación, las caídas coyunturales de la bolsa no deben motivar un cambio de estrategia
Los planes de pensiones son un instrumento de ahorro a largo plazo, que además son gestionados por profesionales de los mercados financieros. Por tanto, el partícipe, especialmente si se encuentra alejado temporalmente de la jubilación, no tendrá que realizar un seguimiento diario del mismo.
Esto no quiere decir que sí que sea fundamental realizar un seguimiento periódico con una frecuencia razonable para asegurarse de que la evolución del mismo se encuentra en línea con nuestras expectativas y necesidades.
Esta misma reflexión puede extrapolarse a otros instrumentos de ahorro colectivo como pueden ser fondos de inversión o planes de previsión asegurados.
Números rojos en la bolsa: ¿Debo preocuparme?
Aun teniendo una visión de largo plazo respecto al ahorro y considerando lógico no realizar un seguimiento demasiado frecuente del mismo, es muy habitual recibir información diaria acerca de la evolución de la bolsa y demás mercados financieros: “La bolsa cierra su jornada en números rojos”. “El Ibex cierra el mes con un rendimiento negativo del x por ciento”. Son afirmaciones que podemos escuchar de vez en cuando en los medios. ¿Motivos para que realmente una persona que está ahorrando para su jubilación se preocupe? En absoluto, si estamos realizando una correcta planificación de la jubilación. Estas son las razones.
Solo debe estar expuesto a la bolsa quien puede hacerlo
El riesgo que una persona puede asumir en el ahorro para su jubilación va evolucionando a medida que se acerca su retiro. Las personas que pueden permitirse estar expuesta a activos de riesgo, como es lo que conocemos comúnmente como “bolsa”, son aquellas con un amplio horizonte temporal hasta su jubilación. Estas personas tienen el tiempo a su favor, ya que el largo plazo acaba por neutralizar los descensos coyunturales que van sufriendo sus inversiones.
Una persona cercana a la jubilación no dispone de este “colchón temporal”, por lo que no puede permitirse situarse en activos de riesgo. Su prioridad debe ser consolidar el ahorro.
Por tanto, las caídas en bolsa deberían solo afectar a ahorradores que pueden asumirlas.
La bolsa siempre ha sido rentable a largo plazo
Si bien es cierto que es normal inquietarse en periodos en los que, debido a inestabilidades políticas o económicas, la bolsa cae de manera recurrente, el efecto de estos periodos queda neutralizado en el largo plazo. Tengamos en cuenta que una persona que comienza a ahorrar al inicio de su vida laboral, está ahorrando a un plazo de aproximadamente 4 décadas.
Estrategia¿Qué debemos hacer entonces?
La estrategia dependerá del perfil del ahorrador:
- El ahorrador joven con un amplio horizonte a la jubilación deberá mantener su ritmo y cuantía de aportaciones. Su foco es el largo plazo y lo importante es seguir constante en las aportaciones periódicas. Es una buena estrategia incluso decidirse por realizar alguna aportación extraordinaria en momentos en los que la bolsa haya caído: estaremos “entrando” a un menor valor y por tanto comprando más barato.
- El ahorrador de mediana edad a unos 10 o 15 años de la jubilación deberá tener algo de cautela. Caídas coyunturales de la bolsa no van a comprometer de manera importante la jubilación, pues no es un hito que vaya a llegar en el corto plazo pero no tienen ya un gran “colchón temporal”. Puede ser buena idea en estos casos ir moviéndose hacia estrategias más prudentes y migrar una parte del ahorro hacia activos más conservadores.
- El ahorrador que se encuentra cercano a la jubilación no debería estar expuesto a este tipo de activos. Su perfil de riesgo debe ser conservador y por tanto deberá posicionarse en activos libres de riesgo aunque deba renunciar a un margen de rentabilidad. Si no es este el caso, el paso a dar de manera urgente es realizar este reposicionamiento de los activos.
Leer más
(*) Rafael Villanueva es Licenciado en Economía, Máster en Finanzas e Inversión Alternativa (MFIA) y es experto en pensiones y planificación financiera.
(**) Exención de responsabilidad por opiniones de tercerosLas opiniones y pareceres firmados por personas independientes dentro de este site se realizan a título personal, sin que BBVA ni cualquiera de las empresas del Grupo tengan que compartir necesariamente la totalidad o parte de las mismas.
