Planificación financiera en los últimos años antes de la Jubilación: estrategias para asegurar un retiro financieramente sólido
El Informe The retirement window, de BlackRock, ha denominado ese periodo como la "Ventana de Jubilación".
La preparación para la jubilación y, en particular, la "Ventana de Jubilación", un período que comprende la etapa entre los 55 y los 70 años, están caracterizadas por una incertidumbre elevada.
Para la mayoría de los ahorradores, el objetivo principal de su planificación financiero para la jubilación es asegurar fondos suficientes para cubrir sus necesidades de gasto durante la misma. Sin embargo, tomar medidas puede ser desalentador debido a la incertidumbre de una nueva fase de la vida y la falta de información sobre decisiones críticas.
Muchos ciudadanos no están preparados para su jubilación
Por ejemplo, en EEUU un estudio de la Reserva Federal en 2022 mostraba que el 25% de los trabajadores no tienen ahorros para la jubilación, y la mitad de los que si disponen de cuentas de ahorro para su jubilación disponen de menos de 87,000 dólares. Para aquellos entre 55 y 70 años con cuentas, la mitad tiene menos de $200,000. Recuérdese que en EEUU la tasa de reemplazo de la pensión pública sobre el salario previo a jubilación asciende únicamente a aproximadamente un 40% de media.
Estas cifras, junto con la mayor dependencia del ahorro personal resultante del cambio de planes de empleo de prestación definida (donde el empleador o el plan garantizaba una prestación determinada, medida como % del salario de fin de carrera o del salario medio de carrera) a planes de aportación definida (donde la única obligación del empleador es hacer la contribución que le corresponda de acuerdo al convenio colectivo o acuerdo de pensiones), subrayan la necesidad de mejorar la preparación para la jubilación.
En España, la alta tasa de sustitución de las pensiones públicas respecto al salario previo a jubilación (en torno al 80%) hace, de momento, menos dramática en la actualidad esa inexistencia de ahorro financiero previsional complementario para la jubilación. Según recoge la III Encuesta Paneuropea de Pensiones 2023 de Insurance Europe, el 51% de los españoles afirma no estar ahorrando para la jubilación, frente al 39% de media de los europeos.
No obstante, los problemas de déficit y de incremento de gasto de nuestro sistema de pensiones, vinculados a un progresivo incremento de la esperanza de vida (mayor longevidad) y a un cambio demográfico, consecuencia de la menor natalidad y la mayor esperanza de vida, que está incrementando el porcentaje de mayores de 65 años sobre el numero de personas en edad de trabajar (tasa de dependencia), forzara a un mayor protagonismo en las próximas décadas del ahorro personal y el ocupacional para la preparación financiera de la jubilación.
La Ventana de Jubilación (entre 55-70 años en EEUU, que en España podría acortarse a entre los 55 y 67 años) es un período estresante. La encuesta Read on Retirement de BlackRock mostro que en EEUU el 60% de los encuestados esta preocupado por quedarse sin ahorros para la jubilación, y un 80% afirma que esta preocupación ha afectado su salud mental.
La incertidumbre durante la Ventana de Jubilación tiene muchas facetas, y proviene de la realidad de que la jubilación no es un momento fijo en el futuro, sino una ventana de tiempo que requiere una planificación cuidadosa.
A medida que las personas entran en esta ventana, se enfrentan a riesgos y decisiones complejas con consecuencias a largo plazo. Aunque existen riesgos a lo largo del ciclo de vida, muchos se intensifican y multiplican durante esta etapa de la vida, entre los 55 y 70 años.
Hay cuatro áreas críticas de la Ventana de Jubilación que contribuyen a la incertidumbre y que las personas deben gestionar:
Empleo
Longevidad
Salud
Planificación financiera
Estas son las acciones recomendadas a tomar en cada una de las áreas clave:
1. En relación con los riesgos de Empleo (del mantenimiento del mismo y/o la calidad y retribución del mismo en relación a la cualificación).:
Aumentar la estabilidad de la cartera de inversión durante este período (atenuar riesgos), dados los riesgos elevados en relación al empleo
Considerar ahorros de recuperación (catch-up savings) cuando sea posible: hacer contribuciones anuales adicionales para ponerse al día, en caso de insuficiente dotación del ahorro (En EEUU se permiten límites adicionales de contribución y exención para ahorros de recuperación).
Familiarizarse pronto con las opciones de decisiones y la planificación relacionadas con la jubilación, incluyendo soluciones que permitan retrasar y maximizar la pensión de jubilación.
2. En relación con los riesgos de Longevidad y su impacto en el ahorro y en su desacumulación:
Cubrir más directamente el riesgo de longevidad y explorar las opciones de prestaciones garantizadas y rentas vitalicias.
Quien tenga tolerancia al riesgo y otras fuentes de ingresos que cubran sus necesidades inmediatas, mantener durante la jubilación una asignación constante en acciones (renta variable) para asegurar la exposición al crecimiento y ayudar a protegerse contra los riesgos de inflación.
Preservar el poder adquisitivo cubriendo la inflación esperada e inesperada.
Reflexionar para elegir el momento adecuado de jubilarse para la maximización de la pensión. En España retrasar la edad de acceso la pensión de jubilación puede incrementar la misma un 4% por cada año de retraso respecto a la edad legal (en caso de optar por el cobro en forma de porcentaje adicional).
3. En relación con la preparación y planificación Financiera:
Entender que la planificación financiera abarca más que lo que se hace durante la etapa de acumulación (vida activa).
Planificar cuidadosamente los ahorros de recuperación (aportaciones adicionales para recuperar los niveles de ahorro necesario por la insuficiencia derivada de infra-ahorro en tiempos pasado), en que productos y carteras invertimos, y diversificar las fuentes de ingresos en la jubilación (pensión pública, pensión de empleo, ahorro financiero personal complementario, ahorro inmobiliario, etc.).
Cubrir directamente la incertidumbre de poder asumir nuestro nivel de gasto durante la jubilación con soluciones de ingresos garantizados como las rentas vitalicias.
Mantener una determinada asignación constante a acciones en la jubilación para reducir la incertidumbre del gasto durante la misma.
Conocer en qué momento es óptimo solicitar la pensión pública de la Seguridad Social
Ser flexible en el gasto y las fuentes de ingresos (introducir otras fuentes de ingresos).
El Informe The retirement window, de BlackRock, también trata sobre la relación con los riesgos de Salud y los costes asociados a la misma durante la jubilación, como abordar esos riesgos durante la ventana de jubilación. No obstante, al ser el Sistema Salud en España diferente al de EEUU, contando con un Sistema público de salud universal y garantizado, y unos costes sanitarios de las coberturas privadas mucho más bajos que en EEUU, y donde los problemas y retos no son iguales, no abordamos esa área clave en este post, pese a que los costes sanitarios de seguros privados en España se multiplican al llegar a la edad de jubilación.
En resumen, transformar la incertidumbre en certeza durante la Ventana de Jubilación requiere una planificación reflexiva y una gestión proactivo de los riesgos relacionados con el empleo, la longevidad, la salud y las finanzas.
Imagen. La Ventana de Jubilación (Fuente: BlackRock)
Aunque estos riesgos existen a lo largo de todo el ciclo de vida, muchos se intensifican entre los 55 y 70 años…
